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香港理財規劃：投資級別債券基金等避險資產適合做子女教育基金保險嗎？
避險資產波動性少，被動收入穩定-作為子女教育基金保險的投資級別債券的月月派息基金更應分散投資
2022年剛過去，各位朋友們都經歷過逆經濟周期上的艱難，但穩定的被動收入而不會改變小孩子的教育質量，配置子女教育基金保險必不可少。我們所知，避險資產既能抵抗逆經濟周期，也能制造較為確定的被動收入。而即期年金計劃、分紅保單、投資級別債券基金（派息基金）都是很好的避險資產，派息基金（約6%股息率）卻有比分紅保單更高的被動收入，自由現金流越高，抗風險能力越好，《香港理財規劃：自由現金流有多重要呢？怎麽計算足夠的自由現金流？》就有提到過。究竟派息基金是否適合作為子女教育基金保險。
什麽是投資級別債券？為什麽要投資投資級別債券基金？
標準普爾公司把債券的評級定為四等十二級，以此來評價發行人償債能力：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。為了能更精確地反映出每個級別內部的細微差別，在每個級別上還可視情況不同加上"+"或"-"符號，以示區別。這樣，又可組成幾十個小的級別。投資級即為BBB。我們所知債券基金是投資一籃子的投資級別債券，平均投資級別達BBB以上，即使是逆經濟周期也不容易違約，這樣的債券基金的被動收入非常穩定，香港基金公司計算的月月派息金額也不容易有變化。作為確定性較強的子女教育基金保險，最好還是要分散投資。
美國投資級別債券基金：晨星評級4星
派息基金股息率：6%-7%
派息基金平均信貸評級：BBB+
投資級別債券基金投資於美國和新興市場債券，以美國國庫債券為主要投資對象，分散各種債券資產，平均信用評級為A-。派息基金分散投資在1000多只債券，盡可能減少債券基金價格的波動。從派息基金的歷史上看，基本上能維持每年6-7%股息率。近期，美國的加息政策使美國國債和高評級公司債券的回報率大大提高，香港基金經理逐漸買入這些新的避險資產，相信在未來債券基金價格會相應提高。
以上信息源自聯博香港基金公司官網
新興市場綠色債券基金
派息基金股息率：6-9%
派息基金平均信貸評級：BBB-
香港市場上首只投資於綠色債券的派息基金。ESG投資策略更好的平衡風險與回報，雖然派息基金投資於新興市場，要符合ESG準則也要求企業有一定的資金流動性，在經濟不好的情況下，企業的違約風險仍然不高。綠色債券是指企業為開展綠色項目而發行的企業債券，一般是可再生能源項目為主，近幾年興起綠色建築和綠色交通，都是潛在收益高的發展項目。綠色債券基金主要投資於新興市場，新成立的基金暫時無過往股息率，作為避險資產，投資者可以從成熟市場上分散部分資金。
以上信息源自富達香港基金公司官網
派息基金的價格有高有低，香港基金經理也會因應調整每年的股息率，因此月月派息也不是固定不變的。現在的一筆過投資的投資相連保險ILAS可以設定每年提取5%，作為子女教育基金保險等理財規劃更為合適。相對來說，債券基金的未來價格難以計算，假如家長在10幾年後希望有確定的資金送小孩出國讀書或者創業，債券基金顯然就不太合適了，論資本增值的潛力不如股票基金，也不如分紅保單的預期回報來得確定。分紅保單的計劃書上，每年的累積回報都是經過精算師計算的，保監局也會對香港保險公司嚴格監管。
文章標簽：子女教育基金保險 避險資產 派息基金 債券基金
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