2020年香港强积金MPF表现：勿试图捕捉入市时机！ 股灾下的强积金应变部署

香港强积金是香港每个打工仔都有的退休资产，在2020年首季，相信不少人的强积金MPF普遍见红，在资产配置上有什么可做及需要注意？

3月股债双杀

从下表可见，在3月出现股债双杀的局面，在众多资产类别中，只有港元债券基金录得正回报。由于债券基金波动性相对较股票低，具避险特质，兼且减息有利债券价格，所以表现较股票佳亦属实理之中。环球债券基金于3月只录得平均1.41%跌幅。

3月强积金表现差，而如果将时长拉至今年第一季整季看，基金类别的表现次序亦差不多，主要是因为短时期的跌幅太显著，主导期内表现。当然这也是股灾的特质，短时间内跌得极急，尤其美股更创下多个短时间跌幅最大纪录。

投资忌高买低卖

有人或会问：「美股股灾，应否将钱调去其他基金？」然而，大家要记着强积金的投资年期是以年计。就强积金投资来说，点做资产配置最重要是考虑以下几点：

• 个人投资目标及风险承受能力有没有改变

• 个人状况，如年纪

• 个人整体财务状况变化资产类别的中长期走势

• 强积金计划及服务状况，如不同计划合併或基金管理模式转变

• 强积金基金回报及收费

因此，如果你的投资目标没有改变的话，不用因为市况波动去修改强积金投资策略。

技术上来说，从高位下跌20%，就视为步入熊市，应远离该股市；而从低位升20%，就进入牛市。可是若按这投资，道指在跌穿约23654点，应已要离场，但道指由3月23日的低位18213点，反弹已超20%，岂非又要追入？被股市牵住走去投资，妄图捕捉入市时机，只会陷入高买低卖的大忌。

强积金着重资产配置

强积金投资实是做资产配置，如果较进取的可选股票基金，较稳健的就拣债券基金。实际操作上，很难有一个最好的比例，但大家可参考「100减自己岁数」的方程式。例如，你现时40岁，可六成投资股票，四成投资债券。

另外，如果认为市况波动会中期持续，即3个月至半年也会大幅震盪，可做技术性资产配置部署。一成至两成股票资产调至债券基金，但不应超出这上限。至于每月新投入的资金就维持原本基金选择投资。

同类基金表现参差

在挑选强积金基金时，应细心看以下几点：

• 基金投资目标；

• 基金投资行业分布。例如，即使同是香港股票基金，有些金融股比重较高，有些内需股比重较高；

• 基金主要持股；

• 短中长期回报。应要3、5、10年回报为主，从而了解基金不同时期表现。回报也要几种，如年度化回报、年度回报及累积回报；

• 与同类基金回报比；

• 与同类强积金基金收费比较。

以上资料在受託人网站及基金便览可以找到，大家亦可以利用积金局的比较平台。

事实上，即同类型基金回报差异可很大。以香港股票基金为例，据理柏数据，单看3月回报，表现最佳是海通MPF退休金-海通香港特区基金-A，录得7.5%跌幅；表现最差是永明彩虹强积金计划-永明香港股票基金-A，录得10.7%跌幅。然而，永明强积金香港股票基金的5年及10年回报均很出色，10年累积回报71.9%，排第一。因此，拣选基金时要小心评估，勿只看短期回报。

总结而言，波动市况老是常出现，香港强积金投资只要抱长綫目光，股市下跌反是未来理想回报的契机。

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